亚洲彩票手机版下载-基金投资策略-控制风险 精选稳健绩优基金(附4只产品)

  原标题:控制风险 精选稳健绩优基金

  □招商证券基金评价与研究小组

  产品特征

  汇添富价值精选

  汇添富价值精选是汇添富基金旗下的一只偏股混合型基金,2020年二季度末产品规模为147.4亿元。基金的业绩比较基准为沪深300指数收益率×80%+上证国债指数收益率×20%。

  业绩跑赢基准:截至2020年7月24日,该基金自2009年1月23日成立以来已为投资者获取了673.1%的收益,在同类可比基金中排名前2%。现任基金经理自2015年末任职以来,每一个自然年度(2016年-2020年),业绩表现均优于业绩比较基准,体现出基金经理在不同市场风格下,均能表现稳定优秀的能力。

  中高仓位稳定操作,整体呈现大盘均衡风格:该基金的股票仓位大多在80%以上,基金经理较少进行主动调整,中高仓位稳定操作。目前,基金整体呈现大盘均衡风格;千亿元以上市值的个股占全部持仓的比例较高,在2019年末,该比例达到了近60%。

  行业配置相对均衡,低换手率长期持有:该基金整体呈现相对均衡的配置风格,最重仓的行业随着市场的变化而有所不同,对金融地产和消费行业的配置比例一直处于相对较高的水平。该基金的重仓持股集中度处于中高水平;重仓持股周期较长,具有明显的“低换手率”的投资特征。

  基金经理历史业绩优秀:基金经理劳杰男具有超过5年的基金经理经验,目前共管理着4只基金,总管理规模达342.6亿元。自其任汇添富价值精选的基金经理以来,已获得了82.5%的收益。

  产品特征

  华安沪港深外延增长

  华安沪港深外延增长是华安基金旗下的一只灵活配置型基金,2020年二季度末规模为12.2亿元。基金的业绩比较基准为中证800指数收益率×50%+中国债券总指数收益率×50%。

  成立至今业绩在同类基金中排名前1%:自该基金2016年3月9日成立以来,业绩表现持续优秀,已为投资者获取了218.7%的收益,在790只同类基金中排名第3位。从短期业绩来看,该基金同样表现较优。尤其是自2019年以来,年度业绩均排名同类可比基金前列,为投资者带来优秀的业绩回报。

  可投资港股,投资范围更广:基金合约规定,该基金的股票资产占基金资产的比例范围为0-95%,可全部投资于港股通标的,灵活投资港股。在实际投资时,该基金投资于港股的比例大多在10%以下,所投资的港股基本属于TMT板块。

  聚焦TMT、消费和医药赛道,成长风格明显:该基金的股票仓位大多在70%-90%的范围内波动,中高仓位运作。该基金重点聚焦于TMT、消费和医药赛道。根据二季报,该基金将坚持成长股和消费股,特别是符合产业和消费升级趋势的板块。该基金的换手率相对较高,灵活调整股票持仓。

  基金经理具有多年TMT行业研究经验:现任基金经理崔莹曾任多年TMT行业研究员,拥有超过5年的基金经理经验。目前共管理着4只基金,其中崔莹任职满1年的基金共3只,任职业绩均排名同类可比基金的前10%。

  产品特征

  景顺长城动力平衡

  景顺长城动力平衡是一只灵活配置型基金,最新合计规模为15.3亿元。基金业绩比较基准为沪深300指数收益率×50%+中国债券总指数收益率×45%+银行同业存款收益率×5%。

  近三年、近五年业绩优秀:截至2020年7月24日,基金近三年收益率达到了57.7%,近5年收益率为85.4%,同期其业绩基准涨幅仅为19.5%与17.7%,沪深300指数涨幅也仅为20.4%与7.9%。

  多角度把握企业基本面,自下而上挖掘创新个股机遇:基金基于基本面分析和价值投资角度进行投资。在组合构建时,基金以自下而上为主,合适的价位买入具有高成长性的成长型股票、价值被市场低估的价值型股票以及能提供稳定收益的收益型股票,同时结合自上而下的判断,做出产业偏好、资产配置的决策。

  持股周期较长,组合适度集中:从近几个季度持仓来看,基金的持仓以消费为核心,同时兼顾金融地产、中游制造、医药等行业,偏好大盘成长风格个股。基金的持仓周期较长,持股集中度较高,对于其看好个股愿意长期、重仓持有,同时基金的仓位一直保持在70%左右,重选股、轻择时,体现了自下而上、着眼长期的价值投资理念。

  基金经理管理经验丰富,业绩优秀:基金经理刘苏具有15年证券从业经验,8.2年金基金经理经验,管理经验丰富。2015年加入景顺长城基金,景顺长城动力平衡基金在其管理期间业绩排名同类前15%,长期业绩优秀。

  产品特征

  华宝先进成长

  华宝先进成长是华宝基金旗下的一只偏股混合型基金,成立于2006年11月7日。最新合计规模为12.3亿元,现任基金经理为曾豪。基金业绩比较基准为新上证综合指数收益率。

  长短期业绩较为优秀:截至2020年7月24日,基金今年收益率为51.9%,明显超越同期沪深300指数10.0%以及同类平均的33.0%的收益率。同时基金近3年收益率为79.1%,其中2018年基金净值下跌幅度小于沪深300,在长期业绩突出的同时也较好地控制了基金的下行风险。

  先进引领成长,多维度精选优质个股:中长期来看,创新能力强、注重资源节约和环境保护、充分发挥人力资源优势的先进企业具有更大的发展空间。在此基础上,基金通过成长、价值、盈利等多维度定量指标、结合对企业的深入定性研究,挖掘符合先进性判断的优质公司进行投资。

  行业配置均衡,挖掘优质成长个股:从过往季报披露来看,基金对于各板块配置比例较为均衡,各季度单板块配置最高比例不超过35%,体现了均衡优选的投资理念,从而较好地分散了组合的单板块风险。基金明显高配的行业包括TMT、医药与周期,显著低配金融地产,成长风格清晰稳定,与产品定位符合度高。

  基金经理投研经验丰富:基金经理曾豪具有超过10年投研经验,2015年6月加入华宝基金,担任研究部总经理。在2017年底开始管理本产品,产品在其任期内业绩名列同类前15%。

  2020年7月,A股市场在月初大幅上涨后,宽幅震荡,各宽基指数涨幅仍显著。大盘风格指数上证50指数和沪深300指数分别上涨7.3%和8.2%,小盘风格指数中小板指和创业板指分别上涨6.7%和7.8%。行业指数方面,除通信、传媒两个行业外,其余28个中信一级行业均上涨,国防军工与消费者服务行业涨幅分别达28.0%与21.4%,建材与有色金属行业涨幅均超过15%。从上周来看,前四个交易日逐步上涨,周五出现明显回撤,市场振幅依然较大。

  偏股方向基金整体表现亮眼,中证股票基金和混合基金指数本月分别上涨12.9%和11.5%。本期选取4只长期业绩稳健优秀的权益类基金供投资者参考。

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责任编辑:石秀珍 SF183

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